Nie je dôvod myslieť si, že ani ďalší investor nemôže profitovať.Pexels Tento článok sa pôvodne objavil na serveri Quora: Keď niekto zarába peniaze na akciovom trhu, musí niekto iný prísť o peniaze?
Posledné desaťročie som profesionálny obchodník s akciami. Odpoveď na túto otázku som našiel náhodou - a zmenila mi to život.
V šiestej triede sme hrali hru na burze. Dostali sme 10 000 dolárov na pridelenie akýmkoľvek akciám, ktorých ceny boli vytlačené vo Wall Street Journal, a po troch mesiacoch by hru vyhrala alokácia, ktorá priniesla najväčší zisk. Chcel som vyhrať, a tak som sa spýtal učiteľa, prečo ceny akcií stúpnu. Pretože ľudia si ich kupujú. A prečo ich kupujú? Pretože ceny by mohli stúpať a potom by profitovali. Začarovaný kruh v tomto vysvetlení modeluje účasť na trhoch s akciami ako hru s nulovým súčtom. To znamená, že akýkoľvek zisk, ktorý zarobím, pochádza priamo z vrecka niekoho iného. Legalizované hazardné hry.
Samozrejme som si nekúpil, že to bolo všetko, čo sa dalo povedať o príbehu. Ak boli na palube najviac všetky veľké spoločnosti na svete, ako aj všetky dôchodkové fondy a poisťovacie spoločnosti, vedel som, že musí existovať niečo viac. Takže vždy, keď som stretol niekoho, kto sa zdal byť chytrý a vedel niečo o podnikaní, položil som túto otázku. Neviem, či jednoducho nemali správne pochopenie pravdy, alebo sa len snažili otupiť odpoveď pre tínedžera, ale každý titul MBA, s ktorým som hovoril, mi dal tú istú rozprávku s nulovým súčtom. Začal som si myslieť, že obchod je pre ľudí, ktorí nie sú inteligentní.
Počas môjho posledného semestra ako študent vysokej školy som bol stálym členom baru v kampuse. Bol som tam každý pondelok večer po neskorej hodine a trochu som pil a trochu čítal. Vedľa mňa v bare sedel profesor ekonómie, ktorý sa tiež krútil dnu. Bol to fascinujúci človek a diskutovali sme o všetkom, od filozofie a náboženstva, cez cestovanie a víno až po rodinu a kariéru. Po vybudovaní dostatočnej úcty k mužovi som začal premýšľať. Ak mi to niekto vie vysvetliť, Myslel som, tento chlap môže.
S veľkým znepokojením som položil známu otázku: Prečo by si niekto kupoval akcie?
Známa odpoveď sa však už nevrátila.
To nie je správna otázka, John. Správna otázka je, prečo by niekto vôbec mal ponúkať akcie na predaj na trhoch s akciami.
Oh. Tento čas bol naozaj iný.
Obaja sme v tomto bare každý týždeň. Páči sa nám to. Zlepšuje to náš život. A platíme peniaze baru, ktorý, ak podnikanie baru funguje dobre, vytvára pre majiteľa zisk.
To znie dobre. V skutočnosti to robí zisk znie ako skvelá vec pre spoločnosť, aspoň za určitých okolností.
Ale pokiaľ ide o začatie podnikania, zarobenie peňazí si vyžaduje peniaze. Majiteľ sa musel zaviazať na prenájom tejto budovy, kúpil sklo a alkohol, namontoval pred nás stoličky a túto krásnu drevenú tyč a najal zamestnancov. Väčšina ľudí s vášňou založiť malý podnik nesedí na studenej a ťažkej hotovosti. Musí to odniekiaľ dostať.
To dáva zmysel, ale odkiaľ prichádza burza?
Náhodou tu poznám majiteľa, ktorý išiel s kombináciou dvoch možností. Jeden dostal pôžičku od banky. Ale nechcel byť príliš na háku, ak by bar zlyhal, a okrem toho by mu banka veľa nepožičala, pokiaľ by nemal v hre kožu. Priviedol teda investora. Druhý partner vložil nejaké peniaze a chlap, ktorého poznáme my, dá prácu.
Vystrkuje sa tá žiarovka.
Obidvaja partneri rozdelia aktíva aj hotovostné toky úmerne k výške baru, ktorý každý z nich vlastní. Inými slovami, rozdelia si zisky z bežnej prevádzky baru, ako aj vlastníctvo nábytku a likéru atď. V prípade, že sa rozhodnú niečo z toho predať, podľa toho, koľko vlastní každý partner. Podobne, ak bar predajú jeden deň, po vyplatení dlhov baru, si výnos rozdelia.
Čas prepnúť vypínač.
Vlastniť akcie je ako byť tým partnerom. Po vyplatení jej dlhov atď. Máte nárok na všetky zisky a aktíva spoločnosti. Podnik môže budovať svoju zárobkovú silu, akumulovať aktíva a stať sa atraktívnym kandidátom na odkúpenie väčších firiem. Vo všetkých týchto prípadoch môžu byť vaše akcie v spoločnosti zisky vo vrecku. Ľudia kupujú akcie, aby sa zúčastnili týchto ziskových príležitostí, a cena sa zvyšuje, keď si ľudia myslia, že potenciálne zisky majú väčšiu hodnotu.
Investor však jednal priamo s človekom, ktorý riadi spoločnosť. Na akciovom trhu nekupujeme akcie priamo od spoločnosti, však?
Spoločnosť dostane hotovosť priamo vždy, keď ponúkne nové zásoby. Investičné banky jej pomáhajú umiestniť tieto nové akcie u investorov. Ľudia, ktorí vlastnia akcie, ju však môžu chcieť predať, a to je miesto, kde prichádza na sekundárny trh. To je miesto, kde sa spoločnosti Mom & Pop a podielové fondy atď. Stretávajú, aby kúpili a predali akcie, ktoré už boli vydané. Je to rovnaké, ako keby investor v tomto bare predal svoj podiel v bare niekomu inému.
Teraz to prinášame domov.
Nakupujete akcie, aby ste získali nárok na podnikanie, a predáte, keď ste ochotní vzdať sa tohto nároku výmenou za hotovosť. Keď si ľudia myslia, že akcie vyprodukujú vyššiu hodnotu ako hotovosť, na ktorej sedia, a konajú na základe tohto presvedčenia tým, že nakúpia akcie, cena akcie stúpne. A naopak s predajom.
V tejto chvíli môžeme odpovedať na otázku rázne:
Predstavte si, že investor baru pôvodne vložil 150 000 dolárov a získal 50% baru. Povedzme, že ho vlastní desať rokov a podnikanie je za ten čas skutočne úspešné. Pre jedného vytláča zisky, takže pravdepodobne už získal späť viac ako 150 000 dolárov - ak predá svoju časť baru, čokoľvek, čo dostane, je čistý zisk. Pre iného si bar pravdepodobne za ten čas vybudoval nejaké aktíva. Mohla si kúpiť budovu, v ktorej sa nachádza, a jeho časť budovy môže mať teraz väčšiu hodnotu ako jeho pôvodná investícia.
Nielenže mu teda boli vyplatené prostriedky rozdelené v hotovosti, ale jeho majetkový podiel sa v tvrdej hodnote zvýšil vďaka spravodlivosti, ktorú dostali v budove. Bez ohľadu na to, kde to predáva, má zisky a v skutočnosti to môže dobre predať za viac, ako do nich vložil pôvodne.
A nie je dôvod myslieť si, že ani ďalší investor nemôže profitovať. Ak lišta iba drží krok, distribúcia peňazí bude stále prichádzať a bar bude nakoniec budovu úplne vlastniť. Alebo sa možno rozšíria, pridajú stravovacie služby alebo otvoria druhé miesto a ich zisky sa zvýšia. Každý môže stále vidieť, ako sa jeho peniaze neustále zvyšujú, pokiaľ bude podnik naďalej úspešný.
Rovnako je to s akciovým trhom. Pokiaľ budú podniky naďalej uspieť, hodnota akcií sa môže neustále zvyšovať, bez toho, aby ktokoľvek tieto peniaze stratil. Zisky vo vašom vrecku nakoniec nepochádzajú zo strát ostatných účastníkov trhu, ale z hodnoty vytvorenej spoločnosťami. Áno, ostatní účastníci trhu nemusia dosahovať taký veľký zisk, aký by mohli dosiahnuť inak - práve tam prichádza váš zisk - ale to je strata príležitosti, nie strata hotovosti. Spoločnosti získavajú kapitál (hotovosť) na financovanie svojich obchodných plánov. Investori sa môžu podieľať na ich obchodnom úspechu. Môže to byť skutočne prospešné pre všetkých.
Súvisiace príspevky:
Aké sú bežné indikátory oznamovača, že nastal čas na predaj akcií?
Čo by mohlo katalyzovať pokles a / alebo koniec vysokofrekvenčného obchodovania?
Je pravda, že predajca robí najhoršieho výkonného riaditeľa?
John Roberson je podnikateľ, obchodník s akciami a finančný riešiteľ problémov žijúci v Austine v štáte TX. John je tiež prispievateľom Quory. Quoru môžete sledovať ďalej Twitter , Facebook a Google+ .
