Wall Street miluje Disney +, ale čo sa stane, keď pandémia skončí?Avishek Das / SOPA Images / LightRocket cez Getty Images Spoločnosť Walt Disney Company vo štvrtok oznámila svoje príjmy za Q1. Aj keď v tejto chvíli nemôžeme potvrdiť, je pravdepodobné, že v centrále puklo šampanské, pretože sa zdá, že túto stratu nespomaľuje ani strata miliárd dolárov.
Segmenty parkov spoločnosti Disney, ktoré generujú takmer 40% ročných výnosov spoločnosti, stratili v uplynulom štvrťroku prevádzkové príjmy vo výške 2,6 miliárd dolárov. Divízia zaznamenala pokles výnosov o 53%. To je veľa. Výletné lode zostávajú v prístave, zatiaľ čo tematické parky a divadlá sú väčšinou zatvorené.
To jasne ukazuje, že obmedzenia COVID si vyberajú obrovskú daň na jej zábavných aktívach, vrátane parkov a kín. Ak bude táto situácia pretrvávať, bude pre spoločnosť mimoriadne ťažké vrátiť sa k ziskovosti, Haris Anwar, hlavný analytik spoločnosti Investing.com , povedal Braganca.
Napriek negatívam akcie spoločnosti Disney včera po obchodovaní po hodinách skutočne vzrástli o 3%. Cena akcií spoločnosti sa za posledný rok zlepšila o 25%.Prečo? Pretože Wall Street sa už nezaujíma o to, čo trápi Magic Kingdom aj napriek dlhému obdobiu zdecimovaných príjmov v dôsledku pandémie COVID-19. Na Wall Street záleží iba na Disney + a na tejto strane sa nedá zastaviť Mouse House.
K 2. januáru získala spoločnosť Disney + takmer 95 miliónov predplatiteľov po celom svete. Medzi 4. a 1. štvrťrokom streamovacia služba pridala 21,2 milióna nových platiacich zákazníkov. Pre porovnanie, Netflix pridal v roku 2020 12-mesačný rekord 37 miliónov nových odberateľov. Je to ohromujúci, ale pravdepodobne neudržateľný rast spoločnosti Disney +, ktorá bez pomoci zásobuje zdravé zásoby spoločnosti Disney v katastrofálnom roku inde. Všetko zdravo Mandalorian , Duša a WandaVision . Ak by program Disney + nebol spustený krátko pred začiatkom pandémie, celá spoločnosť by bola vo vážnom finančnom nebezpečenstve.
Niektoré údaje spoločnosti Disney: Spoločnosť Disney + zaznamenala nárast počtu registrácií okolo vydaní Mandalorian S2 & Soul. Dopyt po hulu poháňala predovšetkým dohoda o čiernom piatku - 81% novembrových registrácií sa rozhodlo pre plán podporovaný reklamou
Pre viac, vč. analýza / zadržanie zväzku, kontaktujte brendan@antenna.live pic.twitter.com/7D8DYf9PNj
- ANTÉNA (@AntennaData) 11. februára 2021
Aj keď médiá a zábava zaznamenali pokles celkových výnosov o 5%, tržby z ich streamovacích služieb sa zvýšili o 73% na 258% nárast predplatiteľov Disney +, 83% nárast predplatiteľov ESPN + a 30% nárast v spoločnosti Hulu. Obchod Disneyho priameho spotrebiteľa zažíva boom (aj keď stále nie je ziskový).
Príjmy do budúcnosti by sa mali výrazne zvýšiť v marci, keď Disney + zvýši mesačný poplatok o 1 $ v USA a o 2 eurá v Európe, Anthony Denier, generálny riaditeľ spoločnosti Webull , informovala Braganca obchodná platforma bez provízií. Očakáva sa, že streamovanie porastie, parky sa majú otvoriť do konca roka a slabý počet porazí od roku 2020, takže akcia vyzerá, že je tento rok pripravená na pekný beh.
Napriek tomu často, keď niečo vyzerá príliš dobre na to, aby to bola pravda - ako napríklad zhodnotenie vašej spoločnosti vyskočilo na novú úroveň, aj keď to za 12 mesiacov stratí desiatky miliárd dolárov, druhá obuv už len čaká na pokles. Pre Disney sa návrat do normálu môže uskutočniť za cenu jeho prúdiacej zlatej husi. Aj keď môže byť spoločnosť Disney + na Wall Street oslnená, spoločnosť musí čoskoro dosiahnuť zisk pre svoje dlhodobé zdravie (nezabudnite, že do marca prepustí 32 000 pracovných miest). Po návrate kín sa tematické parky otvoria a výletné lode sa začnú plaviť po siedmich moriach. Príjmy spoločnosti Disney sa môžu stabilizovať, ale jej rast bude pravdepodobne narážať na múr.
Myslím si, že akonáhle sa parky znova otvoria, príjmy začnú raketovo stúpať, Jake Wujastyk, zakladajúci člen a hlavný analytik trhu v spoločnosti TrendSpider , povedal Braganca. S rastúcim príjmom z otvorených parkov to však môže spomaliť rast na strane Disney +, pretože ľudia začnú zostať menej doma a odvážia sa späť do verejnosti.
Ide tiež o nevýrazné priemerné výnosy spoločnosti Disney +, ktoré sa vyvíjajú zlým smerom aj napriek vynikajúcim ziskom predplatiteľov.
Aj keď sa KAŽDÝ zameral na zisky predplatiteľov Disney + nad očakávania (mali sme 92 miliónov), je dôležité si uvedomiť, že ARPU prudko klesá $ DIS
FYQ1 2021 (december): 4,03 USD (pokles o 28%)
FYQ4 2020 (september): 4,52 USD
FYQ3 2020 (jún): 4,62 USD
FYQ2 2020 (mar): 5,63 dolárov
FYQ1 2020 (december): 5,56 USD- Rich Greenfield, LightShed (@RichLightShed) 11. februára 2021
Wujastyk poznamenáva, že rovnako ako u väčšiny streamovacích služieb videa na požiadanie, aj počas pandémie dopyt explodoval a všetci sa obmedzovali na domáce väzenie. Zatiaľ čo dopyt bol vysoký ešte predtým, ako koronavírus vôbec dorazil, je nepravdepodobné, že by Disney + tento rok zopakovala svoju nevídanú výkonnosť do roku 2020.
Rovnako ako v prípade každej spoločnosti, aj spoločnosť Disney by mohla začať byť preťažená trhovou kapitalizáciou na základe súčasných a budúcich odhadov výnosov, uviedol Wujastyk.
Úspech spoločnosti Disney + umožnil spoločnosti Walt Disney zázračne dosiahnuť zisk 17 miliónov dolárov, a to aj napriek veľkým stratám inde. Celkovo majú tri streamovacie služby spoločnosti Disney spolu 146,4 milióna predplatiteľov, čo je horko v rozpätí 200 miliónov Netflixu. Zostávajú však otázky, či jej podnikanie zamerané na priameho spotrebiteľa môže fungovať v spojení s tradičnými stavebnými kameňmi, hneď ako sa svet otvorí späť. Najväčšia sila spoločnosti Disney za posledný rok nemusí byť schopná udržať svoju obrovskú dynamiku pri rovnakom stave všetkých vecí na svete.
