Chamath Palihapitiya bol šéfom rastu počtu používateľov Facebooku počas jeho zakladateľských rokov, neskôr však vyjadril poľutovanie nad tým, že pomohol dostať Facebook tam, kde je dnes.Mike Windle / Getty Images pre Vanity Fair Za posledných pár mesiacov obchodné a technologické novinky, od Šťastie Axiosovi sa začali venovať honbe za Chamathom Palihapitiyom, miliardárom v Silicon Valley, ktorý zbohatol počas svojich raných rokov na Facebooku (v súčasnosti je to však jeho otvorená kritička) a neskutočnou drámou v jeho spoločnosti rizikového kapitálu Social Capital.
Od júna tohto roku niekoľko vysokých riadiacich pracovníkov v spoločnosti Social Capital, vrátane dvoch spoluzakladateľov Palihapitiya, údajne podalo rezignáciu pre nezmieriteľné nezhody s vedením Palihapitiya.
Včera poskytla Palihapitiya dlho očakávaný rozhovor pre Informácie aby sa podelil o svoj účet s mesačnými nepokojmi vo svojej firme. A potom šokoval svet rizikového kapitálu neobvyklým uzavretím: Sociálny kapitál už nebude získavať peniaze ako typická firma rizikového kapitálu.
Kto je Chamath Palihapitiya?
Chamath Palihapitiya bol šéfom rastu používateľov Facebooku v rokoch 2005 až 2011. Podľa jeho poverenia sa mesačný počet používateľov Facebooku zvýšil viac ako 150-násobne (z 5,5 milióna v roku 2005 na 845 miliónov do konca roku 2011). Po podpore takého astronomického rastu sa však odstránil z užívateľskej základne Facebooku a obvinil platformu sociálnych médií, že roztrhla spoločnosť.
Facebook z neho ale určite urobil zámožného človeka. Po tom, čo sa Facebook v roku 2012 stal verejným, odhadoval sa majetok spoločnosti Palihapitiya v spoločnosti na takmer 1 miliardu dolárov.
Za tieto peniaze založil Social Capital s idealistickým poslaním rozvíjať ľudstvo riešením najťažších problémov sveta, uvádza sa na webovej stránke firmy.
Čo je zvláštne na sociálnom kapitále?
Okrem pekných myšlienok sociálneho kapitálu o filantropii a sociálnej zodpovednosti sa spoločnosť odlišuje od ostatných spoločností rizikového kapitálu aj investičným prístupom založeným na údajoch.
Investície do startupu tradične do značnej miery závisia od rizikového kapitálu, ktorý vedie obchod - jeho sféra odbornosti, tolerancia k riziku a niekedy aj osobné vzťahy s podnikateľmi môžu mať vplyv na rozhodnutie rizikového kapitálu. Sociálny kapitál bol ale prvý v priemysle, ktorý pri výbere investičných cieľov využíval umelú inteligenciu.
Spoločnosť je investorom v Slack, SurveyMonkey a desiatkach ďalších startupov v oblasti vzdelávania, podnikových služieb, zdravotníctva a financií.
Takže, čo sa stalo?
V auguste minulého roku Palihapitiya’sspoluzakladateľ Mamoon Hamid odišiel zo spoločnosti Social Capital do firmy s rizikovým kapitálomKleiner Perkins Caufield & Byers, po fúzii medzi týmito dvoma spoločnosťami neprešla.
V júni tohto roku Axios a Šťastie prerušené príbehy, ktoré opúšťali aj traja partneri - vrátane Tonyho Batesa, šéfa najväčšieho fondu Social Capital, rastového fondu v hodnote 1 miliardy dolárov. Ďalší dvaja boli podpredseda Marc Mezvinsky a partner Arjun Sethi.
Sociálny kapitál sa k žiadnemu z týchto odchodov nevyjadril, ale exodus partnera sa považoval za priamy výsledok náhlych zmien Palihapitiyovej stratégie spoločnosti.
V stredný príspevok zverejnený 11. júna, Palihapitiya uviedol, že chce, aby sa spoločnosť zamerala skôr na investície do strojárskych a dátových spoločností, ako na budovanie diverzifikovanej expozície investovaním do mnohých rôznych sektorov alebo vrátením ziskov partnerom.
Tento pohľad sa zdal byť v súlade s tým, čo povedali zamestnanci sociálneho kapitálu Šťastie v tom čase - toPalihapitiya by odviedol väčšinu z nosenia (časť návratnosti investícií, ktorá sa tradične poskytuje investorom rizikového kapitálu) späť do spoločnosti na investovanie.
Prečo to bol veľký problém?
Po prvé, sériové odchody vyšších riadiacich pracovníkov v tak krátkom časovom rámci sú veľmi neobvyklým prípadom fluktuácie zamestnancov. A bolo úžasné sledovať, ako rýchlo Palihapitiya opäť strácal priateľov a obchodných partnerov po tom, čo prerušil vzťahy s Facebookom.
Čo je však dôležitejšie, strategický posun Palihapitiya v oblasti sociálneho kapitálu je v Silicon Valley vzácnym príkladom a ponúka protiargument, ako by mal rizikový kapitál fungovať.
Firmy rizikového kapitálu tradične získavajú peniaze od externých investorov alebo od tých, ktorým hovoria komanditisti. Týmito investormi môžu byť dôchodkové fondy, nadácie, univerzitné nadácie alebo bohatí jednotlivci. Úlohou spoločnosti VC je v zásade dosahovať z týchto peňazí zisk, investovaním do startupov a pokusom o vyplatenie vyššej sumy po určitom časovom období (zvyčajne sedem až desať rokov), akonáhle sa startup dostane na burzu alebo ho získa veľká spoločnosť. VC zase dostane časť zisku plus poplatok za správu peňazí komanditistov.
Kritici tohto modelu tvrdia, že tento prístup vytvára nezdravé stimuly pre začínajúce podniky, aby sa viac starali o zvyšovanie hodnoty spoločnosti a hľadanie východiska, než o budovanie hodnotných produktov a prospech pre spoločnosť.
Čo to znamená pre budúcnosť sociálneho kapitálu?
Vo štvrtkovom rozhovore pre The Information Palihapitiya potvrdil, že sociálny kapitál už nebude získavať peniaze zvonka. Namiesto toho bude firma pôsobiť ako technologická holdingová spoločnosť, uviedol včera v strednom príspevku, aby investoval do technologických spoločností bez konkrétneho časového harmonogramu na dosiahnutie návratnosti.
Nepotrebujem externé overenie. Nepotrebujem poplatky, povedal pre The Information. [Rizikový kapitál neznamená] Stanfordské MBA vo fleecových vestách pobiehajúcich okolo. Rizikový kapitál znamená peniaze pre podniky.
Nie je prekvapením, že sa očakáva odchod ďalších zamestnancov.
