(Foto: Getty Images) Stál som vo vchode átria hedžového fondu SAC Steva Cohena a čakal som, kým mi sám muž ponúkne prácu.
Vyskúšal som pre neho každú možnú kombináciu e-mailových adries a neustále som mu zasielal informácie o tom, ako moje obchodovanie prebieha. Bolo to asi pred desiatimi rokmi. Netušil som, či sa k nemu dostávam.
Nakoniec odpísal: Aký je tvoj IM?
Potom sme začali s okamžitými správami. A potom ma požiadal, aby som odišiel do jeho kancelárie. Bol som tam ďalší deň. Žiarlil som na všetkých, ktorí chodili po kancelárii. Boli dosť dobrí, aby tam pracovali, ale ja nie. Možno tentokrát.
Ukázal som mu knihu, ktorú som napísal o obchodovaní. Páči sa mi toto, povedal a hodil knihu na stoličku. Povedal mi: Získate lepšiu ekonómiu pre mňa, ako keby ste sa ju snažili zvládnuť sami.
Preto sme sa rozhodli niečo otestovať. Pred každým obchodom by som mu okamžite poslal správu o obchode a potom mohol vidieť, ako fungujem.
Žiadny problém, pomyslel som si. Bol som na víťaznej vlne s takmer 100 víťaznými obchodmi za sebou.
Potom som mu ďalších sedem obchodov poslal správu, o ktorú som prišiel. Bol som zničený. Prestal som mu posielať správy. Čo sa stalo? napísal mi raz. Ale príliš som sa hanbil odpovedať. Veľmi som tam chcel pracovať. Sen sa skončil. Nakoniec som z priemyslu odišiel.
Teraz pán Cohen platí pokutu. To len znamená, že chce, aby ho niekto prestal obťažovať.
Musím však povedať, že ktokoľvek, kto si myslí, že v tomto okamihu zvládne obchodovanie alebo obchodovanie s hedžovými fondmi, fajčí. Môžete tiež vložiť peniaze do tejto fajky a tiež ich fajčiť.
Tri typy ľudí a iba tri typy ľudí, zarobiť peniaze na akciovom trhu.
1. Ľudia, ktorí držia večne. Napríklad Bill Gates a Warren Buffett držia akcie svojich vlastných spoločností, Microsoft, respektíve Berkshire Hathaway, prakticky navždy, a to je podstatná časť ich čistého imania. Sú to najbohatší ľudia v histórii, takže sa to javí ako dobrá technika: Vybudujte niečo hodnotné a jazdte s nimi, kým nezomriete.
2. Ľudia, ktorí držia bilión sekundy: Vysokofrekvenční obchodníci obchodujú tisícky alebo dokonca miliónykrát za sekundu. Berú malé arbitráže a sčítavajú ich po celý deň. Málokedy majú stratený deň. Kto to robí? Goldman Sachs, niektoré z väčších hedžových fondov (vrátane Cohen’s) a ktokoľvek, kto má peniaze na prevod priamo do búrz.
3. Ľudia, ktorí robia niečo rybacie. V 80. rokoch sa obchodovalo s nepeknými dlhopismi. V 90. rokoch nastal trik s názvom hranie kalendára. Uskutočnili by ste milióny obchodov s brokerom, ako je Goldman Sachs. Hrali by ste obe strany obchodu, takže by ste prišli len o malú časť peňazí. Makléri by dostali kopu poplatkov. Čo by si dostal Veľká alokácia v internetovom IPO. Skontrolujete kalendár, aby ste sa uistili, že obchodujete na správnom mieste v správnom čase. Možno nie náhodou, The New York Post správy že SAC neprekonal S&P od roku 2010 sondou zasvätených osôb.
Ďalším trikom v 90. rokoch boli transakcie Reg S. Nájdi si to. Veľa ľudí išlo do väzenia.
Na začiatku roku 2000 to bolo načasovanie podielových fondov. Jeden veľký manažér hedžových fondov mi povedal: Keď som začul, že na druhej strane je Eliot Spitzer, jednoducho som povedal svojej sekretárke, aby previedla viac ako 80 miliónov dolárov, a potom ma nechali samého. Ostatní manažéri hedgeových fondov bojovali a platili oveľa vyššie pokuty. Jeden môj bývalý investor s ňou stále bojuje na súde v Anglicku. Nemôžem sa vzdať, povedal mi. V USA je to O.K. zlyhať a ísť ďalej. Vo Veľkej Británii ste vinní navždy.
V polovici 2000. rokov to boli špirálové transakcie smrti. A nakoniec to bolo nafúknuté obchodovanie s hypotékami kryté bezpečnosťou.
Potom sa to všetko skončilo. Jediné, čo zostáva, jediný spôsob, ako môže ktokoľvek zarobiť peniaze (okrem 1 a 2 vyššie), je obchodovanie zasvätených osôb.
Interné obchodovanie je však veľmi šedá oblasť. Ak vám odborník v spoločnosti poskytne názor na dané odvetvie, poskytne vám dôverné informácie?
Ďalšia otázka: Ak sa aj tak vyskytujú interné informácie, mali by byť iba legálne a náležite zohľadnené v cene akcií? Opäť: Kto vie?
Obchodoval som dlhé roky. Bolo to pre mňa veľmi stresujúce. Cítil som, ako mi krv prúdi telom, až som si myslel, že dostanem infarkt.
Niektoré dni sa skoro zobudím a idem do kostola na druhú stranu a modlím sa k Ježišovi, Ježišu, dúfam, že ma miluješ natoľko, aby som dnes ráno mohol v supermarkete vyjsť s budúcnosťou.
Som Žid. Na moje modlitby sa odpovedalo zriedka.
Jediným spôsobom, ako zarobiť peniaze, je poskytovať ľuďom hodnotu. Nesnažte sa zbohatnúť hraním bláznivej hry.
Nakoniec som založil niektoré spoločnosti v iných odvetviach. Nakoniec som napísal nejaké knihy. Nakoniec som so svojím životom urobil aj iné veci a začal som si ráno opäť užívať.
Steve Cohen tento týždeň zaplatil pokutu 1,8 miliardy dolárov. Dúfam, že si jedného dňa bude môcť ráno vychutnať aj on.
